Reestructuración de deuda de Arcor

Linklaters asesoró recientemente a dos grupos de bancos domésticos e internacionales en la refinanciación de aproximadamente 200millones de dólares de deuda de Arcor S.A.I.C., el primer productor mundial de caramelos y el principal exportador de golosinas de América Latina.

La refinanciación, la cual se hizo pública el 15 de Diciembre del 2002, incluyó la enmienda de un préstamo sindicado por un monto de 200 millones de dólares y de otro préstamo (en forma de un "Pre-Export Credit Agreement") por un monto de US$39,225,000, ambos efectuados bajo la ley de Nueva York. Las enmiendas de ambos préstamos establecen una fecha de vencimiento común en Diciembre del 2008 y contienen mecanismos que permiten la cancelación y pre-cancelación de montos prestados a través de las dos enmiendas (a opción de los bancos). Adicionalmente, las modificaciones al Pre-Export Credit Agreement tuvieron que ser estructuradas conforme a los controles al cambio de moneda en la República Argentina y de acuerdo a las regulaciones del Banco Central de ese país.

La refinanciación también incluyó la enmienda simultánea de otros dos préstamos, efectuados bajo ley Argentina, por un monto total de aproximadamente 37 millones de pesos (US$12,000,000). Estas enmiendas fueron preparadas por los bancos correspondientes de forma interna.

Conrado Tenaglia, quien encabezó el equipo de Linklaters comentó: "Haber trabajado en esta transacción fue muy importante, ya que consistió en la refinanciación de la totalidad de la deuda de una compañía Argentina que, debido a su enfoque en exportación, pudo obtener financiamiento bajo un plazo más largo y bajo mejores términos y condiciones que aquellos generalmente disponibles para compañías con un enfoque doméstico."

Abogados de Linklaters en Madrid y en Nueva York(Conrado Tenaglia, Caird Forbes-Cockell, Eileen Fitzsimons y Marcelo Arellano) asesoraron a BankBoston N.A., Citibank, N.A., BBVA Banco Francés, S.A., Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A., "Rabobank International", Banco Santander Central Hispano, S.A., y Bladex. Bruchou, Fernández Madero, Lombardi & Mitrani (Analia Battaglia, Damian Krell y Tomás M. Fiorito)asesoró a los bancos en temas de ley Argentina. Muñoz de Toro & Muñoz de Toro (Fabián D'Aiello and Matías Cámara) también participó en la transacción, asesorando a Arcor S.A.I.C. en temas de ley Argentina.