Rebaza Alcázar asesora a Scotiabank en programa de bonos de ISA Energía por S/208,4 millones

Rebaza, Alcázar & De Las Casas asesoró a Scotiabank Perú como organizador del Primer Programa de Bonos Corporativos de Interconexión Eléctrica ISA Perú – ISA Energía en el Mercado de Inversores Institucionales, y su primera emisión, por PEN 208 405 000,00 millones (aproximadamente 61,7 millones de dólares estadounidenses), logrando una demanda 2,07 veces superior al monto ofrecido. Los bonos se colocaron el 4 de octubre de 2025 y se ofrecieron exclusivamente a inversores institucionales (fondos de pensiones, compañías de seguros y otros inversores sofisticados nacionales y extranjeros).

Su asesoramiento consistió en una due diligence completa de ISA Energía, así como en el apoyo legal en la estructuración y negociación de los términos del Programa y la Emisión, y en el proceso de colocación de los bonos.

En este sentido, los servicios tuvieron un importante componente regulatorio, con especial énfasis en el cumplimiento de los requisitos legales y operativos para el registro y cotización de los bonos, y las obligaciones de información ante la SMV. 

Esta transacción requirió, en lo que respecta a la diligencia debida, una revisión exhaustiva de la compleja estructura de activos y licencias de transmisión de electricidad de ISA Energía; y, en lo que respecta al proceso de colocación, una coordinación constante entre ambos equipos y la SMV con el fin de resolver varias limitaciones operativas que surgieron durante dicho proceso. La transacción marca un hito en el mercado de capitales peruano al consolidar el segmento institucional como plataforma para emisiones de infraestructura a largo plazo.

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