Marval assessora a Raízen na venda de seu negócio downstream na Argentina para a Mercuria

Marval, O’Farrell & Mairal assessorou a Raízen, enquanto Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) assessorou a Mercuria Energy Group na compra de 100% do negócio downstream da Raízen na Argentina. Conforme informado à Bolsa de Valores de São Paulo em 4 de junho de 2026, o preço preliminar de compra é de US$1.420 milhões, colocando a operação entre as transações locais mais relevantes da história recente da Argentina.

A estrutura jurídica da operação foi implementada por meio da aquisição de 100% do capital social da Raízen Argentina S.A.U., Raizen Energina S.A., Estación Lima S.A. e Deheza S.A.I.C.F.eI., além da transferência de uma participação estratégica na Terminales Marítimas Patagónicas S.A. (TERMAP).

Com a transação, a Mercuria Energy Group assumirá o controle de uma plataforma estratégica de infraestrutura que inclui a refinaria de Dock Sud, uma fábrica de lubrificantes na Cidade de Buenos Aires, instalações de abastecimento para aviação, terminais de combustíveis em Arroyo Seco e Santa Fe e uma rede de mais de 800 postos de combustíveis que operam atualmente sob a marca Shell. Essa rede representa aproximadamente 18% do mercado argentino de distribuição de combustíveis. O negócio adquirido também inclui operações de comercialização B2B, fornecimento de hidrocarbonetos para aviação e fornecimento de asfalto e produtos químicos para o setor industrial.

A expectativa é que o fechamento da operação ocorra ainda neste ano, sujeito ao cumprimento de condições precedentes usuais, incluindo a obtenção de aprovações regulatórias, governamentais e judiciais em diversas jurisdições.

A equipe da Marval foi liderada pelos sócios Santiago Soria, Diego Chighizola e Bárbara Ramperti, com as associadas Delfina Majdalani e Julia Mulville. A operação também contou com o apoio de outras áreas de prática, lideradas pelo sócio Walter Keiniger (tributário), pelo sócio Francisco Abeal (bancário e financeiro), pelo associado sênior especialista Gabriel Fortuna (ambiental), pelo sócio Guillermo Osorio e pela associada Paola Forchiassin (trabalhista) e pela sócia Manuela Adrogué (propriedade intelectual). A Raízen também recebeu assessoria jurídica de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP e Pinheiro Neto Advogados.

A equipe da PAGBAM foi liderada pelo sócio Alan Arntsen, com os sócios Manuel Benites, Pedro Eugenio Aramburu e Juan Ignacio Dighero, o counsel F. Nicanor Berola, o associado sênior Marcos Vieito e a associada Abril Torres. Também participaram outras áreas do escritório, lideradas pelo sócio Facundo Fernández Santos (tributário), pelo counsel Matías Fuse (trabalhista), pelo counsel Eugenio Bauer e pela associada Felicitas de Luca (contencioso), pela sócia Vanina Veiga, pela associada sênior Azul Juarez Pereyra e pela associada Agustina Martínez Martin (societário), pelo sócio Guillermo Quiñoa e pelo associado sênior Alejandro Polivanoff (imobiliário), pela sócia Nicole Jaureguiberry e pela associada sênior Luciana Casagrande (direito administrativo e regulatório), pelo associado sênior Juan Ignacio Rodriguez Goñi (bancário), pela sócia Lucila Guerrero (seguros) e pela associada sênior María Florencia Conde (aduaneiro).